MPaR'07 - artykuł nr 3
Analiza granicy efektywnej na gruncie teorii perspektyw
Renata Dudzińska, Donata Kopańska-Bródka
Streszczenie:
W klasycznej teorii portfelowej Markowitza możliwe jest określenie granicy efektywnej poprzez wyznaczenie zbioru portfeli rogowych. Zbiór ten w pełni charakteryzuje wszystkie portfele efektywne, a więc najlepsze w sensie oceny wartości średniej stopy zysku oraz ryzyka mierzonego odchyleniem standardowym stopy zysku. Na gruncie teorii prospektów Kahnemana i Tvers-ky'ego, ocena wariantów losowych zależy od funkcji wartości (przewartościowującej wyniki) oraz funkcji wag (przewartościowującej prawdopodobieństwa). Wariantami losowymi mogą być zarówno same akcje, jak i ich portfele, określone rozkładem prawdopodobieństwa na zbiorze stóp zysku. Celem pracy Analiza granicy efektywnej na gruncie teorii perspektyw (R. Dudzińska-Baryła, D. Kopańska-Bródka) jest porównanie obu podejść oceny portfeli akcji i stwierdzenie, czy istnieje związek między oceną w podejściu klasycznym a oceną w sensie teorii perspektyw.
Nota bibliograficzna:
Renata Dudzińska, Donata Kopańska-Bródka. (2008). Analiza granicy efektywnej na gruncie teorii perspektyw. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '07. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, s. 45-62
