MPaR'03 - artykuł nr 14
Wykorzystanie warunkowej wartości zagrożonej (CVAR) do optymalizacji portfela inwestycji na GPW
Adam Krzemienowski
Streszczenie:
Celem pracy A. Krzemienowskiego Wykorzystanie warunkowej wartości zagrożonej (CVaR) do optymalizacji portfela inwestycji na GPW (która to wartość umożliwia wyznaczanie portfela za pomocą programowania liniowego i jest zgodna z aksjomatami wyboru w warunkach ryzyka) jest porównanie modeli względnej warunkowej wartości zagrożonej, implementowanej jako najgorsze semiodchylenie warunkowe od średniej, z modelem ilorazowym, maksymalizującym stosunek przyrostu stopy zwrotu i ryzyka, w odniesieniu do inwestycji w instrumenty wolne od ryzyka. Praca przedstawia wyniki badań eksperymentalnych modeli w optymalizacji portfela inwestycji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Nota bibliograficzna:
Adam Krzemienowski. (2003). Wykorzystanie warunkowej wartości zagrożonej (CVAR) do optymalizacji portfela inwestycji na GPW. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '03. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, s. 241-256
