MPaR'06 - artykuł nr 4
Wspomaganie zarządzania kapitałami z uwzględnieniem ryzyka
Roman Kulikowski
Streszczenie:
Praca Wspomaganie zarządzania kapitałami z uwzględnieniem ryzyka (R. Kulikowski) dotyczy wspomagania decyzji przy zarządzaniu kapitałami firm i przedsiębiorstw z uwzględnieniem różnych form ryzyka. Korzyści wynikające z zainwestowania kapitału w rozważane opcje rozwojowe są oceniane za pomocą dwuczynnikowej funkcji użyteczności. Pierwszy czynnik wyraża oczekiwany zysk na podstawie estymowanego prawdopodobieństwa sukcesu, zaś drugi - zysk najgorszego przypadku, gwarantujący przeżycie i uniknięcie ryzyka bankructwa. Rozważane są problemy zarządzania inwestycjami w rozwoju długofalowym i przestrzennym oraz zarządzanie rezerwami kapitałowymi (drogą finansowania działań prewencyjnych) mające na celu redukcję zagrożeń i strat, oraz eliminację strat (drogą ubezpieczenia zagrożonego majątku). Do oceny strat stosuje się dwuczynnikową funkcję nieużyteczności. Metodologia powyższa umożliwia wspomaganie rozwoju (przez wybór optymalnych opcji i innowacji), jak i zabezpieczenie egzystencji przez optymalizację wydatków na działania prewencyjne, np. diagnostykę i profilaktykę w usługach medycznych lub edukację (chroniącą przed bezrobociem).
Nota bibliograficzna:
Roman Kulikowski. (2006). Wspomaganie zarządzania kapitałami z uwzględnieniem ryzyka. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '06. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, s. 71-90
