MPaR'13 - artykuł nr 18
Konstrukcja płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym
Piotr Zasępa
Streszczenie:
Rynek walutowy jest jednym z ważniejszych segmentów rynku finansowego. Rynek opcji walutowych jest również jednym z największych na świecie. W przypadku podstawowego modelu wyceny opcji - modelu Blacks Scholesa Mertona zmienność stosowana do wyceny opcji jest stała w czasie oraz nie zmienia się w stosunku do ceny wykonania. Struktura terminowa zmienności tworzy tzw. płaszczyznę zmienności lub powierzchnie zmienności, dla których zmienność przybiera różne poziomy w zależności od terminu i ceny wykonania danego typu opcji. W artykule przedstawiono charakterystykę kursu walutowego oraz schemat konstrukcji płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym. Artykuł charakteryzuje podstawowe pojęcia związane z interpolacją i ekstrapolacją notowań zmienności dla par określonych kursów walutowych.
Nota bibliograficzna:
Piotr Zasępa. (2013). Konstrukcja płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '13. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, s. 267-283
