MPaR'10 - artykuł nr 13
Dynamiczna optymalizacja strategii inwestycyjnej w modelu Ho-Lee
Sławomir Żułtak
Streszczenie:
Celem pracy Dynamiczna optymalizacja strategii inwestycyjnej w modelu Ho-Lee (S.Żułtak) jest przedstawienie analitycznych rozwiązań problemu poszukiwania optymalnych, dynamicznych strategii inwestycyjnych w dyskretnym i skończonym modelu stóp procentowych. Optymalna, dynamiczna strategia inwestycyjna definiowana jest jako sekwencja jednookresowych i warunkowanych aktualnym stanem modelu decyzji alokacji majątku pomiędzy obarczone ryzykiem aktywa inwestycyjne w sposób minimalizujący funkcję straty, będącą miarą niedotrzymania losowego zobowiązania. Modelem ewolucji stóp procentowych rozważanym w referacie jest specyfikacja zaproponowana przez Ho-Lee, natomiast minimalizowana funkcja straty zapożyczona została od Cvitanica i Karatzasa. Referat stanowi kontynuację i rozszerzenie na przypadki dynamiczne badań przedstawionych innych pracach autora poświęconych zabezpieczeniu spłaty zobowiązania w dyskretnych i skończonych modelach ewolucji terminowej struktury stóp procentowych.
Nota bibliograficzna:
Sławomir Żułtak. (2010). Dynamiczna optymalizacja strategii inwestycyjnej w modelu Ho-Lee . W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '10. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, s. 173-182
